無懼嚴寒大膽整合‧聯昌全方位強攻區域

2010-05-09 18:30

納西爾：聯昌集團放眼2010財政年股本回酬16%，每股派息18.5仙和集團貸款成長13%的目標。（圖：星洲日報）

聯昌集團（CIMB）近年大展旗鼓，進行了國內整合與海外併購，“區域全方位銀行”已儼然成形，繼2009年頂著嚴寒創下有史以來佳績後，2010年誓再攀高峰！

去年正當歐美銀行寒風襲擊下猶步履蹣跚，聯昌集團卻大膽貫徹區域整合與創新，在強化整個組織後業務得以逆流而上，創下有史以來最亮麗業績，股本回酬達15%（超越12.5%原本目標）。

放眼股本回酬16%

2010年聯昌集團決定“百呎竿頭，更進一步”，放眼2010財政年股本回酬16%，每股派息18.5仙和集團貸款成長13%的目標。

聯昌集團首席執行員拿督斯里納西爾回首2008年席卷全球的金融危機說，“儘管已調低目標，但營運環境仍然艱巨，當時，區域各國經濟萎縮，所幸借貸者仍有韌力，企業與消費信心和資金市場在2008年下半年回彈。

“在營運環境轉佳後，我們的業務大大改善，並尋求新契機。同時，區域的整合與強化步伐加速進行。”

年獲123%回酬

自此，聯昌集團漸入佳境，2009財政年錄下有史以來最佳業績，以股東總回酬（TSR）看，聯昌集團超越大市74%，一年內獲123%回酬。

個別商業小組表現卓越，消費業務與國庫、投資組盈利分別增長46.1%和54.9%。印尼聯昌商業銀行（CIMB NIAGA）貢獻上揚160.6%，資產管理與保險業務轉虧為盈；企業與投資銀行業務則因首半年資金市場緩慢、國際貸款組合的更高放貸成本，導致盈利下挫20.3%。

“我們當時選定2009年企業主題為“區域普及銀行”，確保順暢的銀行合併（印尼商業銀行與力寶銀行）、入股泰國銀行和進軍新加坡零售銀行業務。

印尼商業整合比預期早

“最終，聯昌集團度過了合併後的營運挑戰，印尼商業與力寶銀行系統整合5月間完成，整合比預期早、預算也更低。

“我們完成了區域重塑品牌過程，目前有企業與分行實體，分行達1131間。“看到與感受到”為品牌核心，區域各行獲非凡進步，由核心銀行體制發展朝向多元市場與受屬意品牌，並設立多功能跨界隊伍。”

2009年達致“區域普及銀行”的目標，但不忘爭取其他金融與非金融目標。目前已扎下深厚基礎，各硬體與建築已蘶然矗立，我們期許有朝一日成為東南亞最受注重的普及銀行。

海內外表現標青

2009年聯昌集團完成收購泰國銀行（Bank Thai）、印尼商業銀行―力寶銀行的營運合併，同時為區域銀行分行和企業實體進行品牌重塑。期間，也在新加坡推展零售銀行，強化區域特許經營權。迄今，此集團可說在區域內擁有最全面的普及銀行平台。

體現特質
突顯契合

至於品牌重塑計劃，由最北的清邁，到最南的峇厘都已重塑，以體現聯昌集團的特質。同時，展開東南亞行銷運動，突顯其在地內涵和區域能力的契合。

2009年也增加跨界協作，區域優先銀行服務橫跨大馬、印尼、新加坡和泰國，集團也重新推展CIMBPreferred，提供區域跨界優先服務。推介的區域信用卡擴大持卡者的跨界福利，同時也擴大債券產品至區域。

7月推出回教基建基金

7月間推出5億美元的回教基建基金（IIF），是資產管理業務的最大里程碑，亞洲發展銀行與回教發展銀行各承諾投資2.5億美元，標幟著對聯昌標準聯管上述基金的莫大認同。

2009年11月大馬評估機構（RAM）上調評級至“AAA”―銀行業最高評級，彰顯其金融實力及多年來商業轉型的努力獲回報。

聯昌積極採取多項步驟保持一級資本比與風險加權資本比率（RWCR），由2008年杪的10.8%與13.9%，改進至2009年杪的14.8%和15.1%。同時，作好準備於2010年採納國際會計139準則（FRS139）。

2009年呆賬歷史最低

“儘管貸款成長驚人，且需面對後金融危機風險，但我們2009年的淨呆賬改善至有史以來最低的2%，2008年為2.3%。”

若不包含納入的泰國銀行7.1%高呆賬率，淨呆賬率可能進一步跌至1.7%。隨著東南亞特別資本管理公司的企業化，以管理集團呆賬，其呆賬是大馬業界最低，為1.2%。聯昌―印尼商業銀行呆賬為印尼最低，為1%。

2009年，企業銀行業務與投資銀行業務在區域攜手共進，嚴峻營運環境下，大馬企業貸款仍表現良好，總貸款增長4.3%至287億令吉，淨呆賬穩在0.2%，前一年為0.31%。

聯昌集團槓桿與負債水平為119.4%和27%，相比2008年為118.9%和35.2%。

得獎無數
崛起區域第5大銀行

2009年聯昌集團得獎無數，最令人自豪的是“連中三元”，膺《亞洲貨幣》（Asia oney）2009年“最佳國內銀行”、“國內最佳股票經紀行”和“國內最佳債券發行所”。

同年，獲“大馬最佳管理大資本股”、“國內最佳投資銀行”和“大馬最佳衍生產品發行所”、和最佳總體研究所”和膺亞洲金融的“最佳私人銀行獎”

等。回教銀行業務方面，則贏得“總體最佳回教銀行”。

企業社會責任不落人後，在首相企業社會責任獎中，贏得“社區和社會福利組首名”。

財務股價表現佳

2009財政年聯昌集團淨利增長43.8%至28.1億令吉，股本回酬達15%，每股盈利為79.5仙；前期為11.9%和57.8仙。營業額與稅前盈利分別增長37.8%和40.4%，至106.7億令吉和38.1億令吉。

股本回酬指標超越12.5%，實質股本回酬為15%，貸款成長指標8%，卻獲得14%實質總貸款成長。

去年，聯昌集團股價飆漲119%，由2009年1月的5令吉85仙，飆漲至12月31日的12令吉84仙，若把18.5仙派息計算在內，股東總回酬為123%。股價跑贏綜指74%、吉隆坡金融指數54%。

“成功轉型後，我們將持續為股東提供卓越長期回酬，由2005年的聯昌―土著銀行合併，投資者享有197%股東總回報，或每年44%回酬。股東若在2003年聯昌投資銀行首次公開發股一路風雨同行，7年的股東總回報為725%，或平均每年104%。”

在創造價值方面，2005年6月時還是東南亞第10大銀行（以市值計），2009年已崛起為區域第5大銀行，市值達330億令吉。

投資銀行“一哥”

去年初，投資銀行業務剛從全球金融危機哀鴻遍野復甦，下半年漸入佳境；聯昌集團在投資銀行業務保住“一哥”地位，在區域也改善地位，崛起為東南亞“最大在地投資銀行”。

在大馬，聯昌集團是併購、首次公開售股與證券業領導者；在印尼，首次公開售股業務排名第二，證券業務名列第4；泰國首次公開售股排名第3，國內併購業務排名第十；在新加坡，中資本併購諮詢業務榮登首位、證券業務排名第5。在香港，儘管在企業融資只有8名職員，但表現卓越，以交易值來說，是中資本併購諮詢業務的翹楚。

集團的投資銀行業務光芒無限，攫取明訊（Maxis）112億令吉的重新上市業務。這是大馬、東南亞最大的首次公開售股（IPO）和世界第5大IPO，並吸引265億資金認購新股，其中投資機構超額認購3.7倍。

新加坡：負責新加坡城市發展公司頭一遭發售10億新元回教債券、國油發售45億美元雙塊債券；國油的15億美元回教債券，也是亞洲區內（不包括日本）發行額最大的美元回教債券。

印尼：在印尼，去年負責聯合包銷印尼國家基金銀行（BTN）1.9兆印尼盾最大上市計劃，也負責新加坡雲頂16億新元發附加股計劃，泰國聯合包銷2009年第二大上市計劃，上市公司TPARK物流基金籌資15.3億泰銖，香港則聯合主理勝利油氣管道控股15.8億港元IPO。

大馬：在大馬，負責中國公司星泉國際（XINQUAN, 5155, 消費品組）在馬上市計劃，53億令吉亞通發附加股計劃，亞洲航空（AIRASIA, 5099, 主板貿服組）5.054億令吉股票配售計劃。

去年上半年併購諮詢業務淡靜，但在雷厲攻勢下成功獲取重大交易，包括13億令吉的PPB集團（PPB, 4065, 主板消費品組）脫售馬來亞糖廠和玻璃市聯邦土地發展局的白糖業務，和聯邦土地發展局全球創業控股土地。

在森那美（SIME, 4197, 主板貿服組）斥資5億3000萬令吉，收購拉慕尼亞（RAMUNIA, 7206, 主板貿服組）造船廠扮演要角。

跨國交易方面則包括成功控股（香港）收購大馬科士威（Cosway Malaysia）有限公司，和豐隆亞洲（Hong Leong Asia）以2.85億令吉收購大石洋灰（TASEK, 4448, 主板工業產品組）。

強化區域領導班底為加強區域的領導能力，金肯尼（Kenny Kim）最近受委出任聯昌集團首席財務員，蘇萊曼達希受委執行董事職，取代東姑拿督阿末布哈努丁。

印尼與泰國方面，則委任在地銀行業碩彥擔任領導要職。

展望：
樂觀積極達致指標

聯昌集團放眼2010財政年股本回酬16%，每股派息18.5仙和集團貸款成長13%的目標。

“受到2009財政年亮麗業績的鼓舞，我們滿懷信心迎接2010年。上述指標也反映我們對總體業務樂觀，並會積極謹慎地達致指標。”

納西爾表示：“今年初迎來神清氣爽、早來的經濟動力，特別是資金市場表現令人竊喜；若能夠保住此勢頭，未來將更燦爛。”

大馬料成長4.8%

預計業務所及的新加坡，今年經濟強力回彈6.5%（去年萎縮2%，印尼料成長5.8%（去年成長4.5%），泰國成長5.5%（去年萎縮2.3%），大馬料成長4.8%（去年萎縮1.7%）。

大馬服務業料取得長足成長，尤其是貿易服務如批發、零售、金融與電訊業，製造業則因電子電器業需求恢復而強力回彈，建築業則因第9大馬計劃與刺激配套的貫徹而維持成長勢頭。

過去5年的系列併購行動後，2010年重點放在整合營運平台，企業主題是“統一CIMB”，統一跨界的實體與人才，也在每一國的在地銀行推展嶄新的“普及銀行模式”。

“既然成功於2009年推展東南亞品牌，2010年將是我們實現承諾，交付更多有形利益給客戶。

“我們將建立東南亞最大的在地投資銀行，善用區域網絡與信譽擴展大馬領導地位，加速印尼、新加坡與泰國前進步伐，投資更大心力重組銀行交易業務，並在足跡所到之處獲更大市佔率。”

在大馬消費銀行業務中，最優先重點是累積存款，特別是在流動與儲蓄戶頭。

企業銀行則會有新的重點，並為中小企業客戶加強區域價值定位，透過1View平台進一步區分客戶體驗，並會善用一切所需的資源，確保1Platform核心銀行計劃在正軌中。

速邁入第二階段轉型期

對印尼聯昌集團―商業銀行成長潛能寄以厚望，預料將免於合併後的營運磨合期，迅速邁入第二階段轉型期，趁印尼經濟起飛之勢大展拳腳。預料泰國業務2010年將轉虧為盈，穩健踏上轉型的長征路途。

“聯昌集團3萬6000名員工將擁抱區域議程與期望，確保組織的凝聚力滲透國內與區域，為使訊息更易串聯起來，我也設立了互動式的CEO部落格，每週翻新一次。”（星洲日報／投資致富‧焦點策劃）